Indien een groot deel van de schulden bestaat uit kortetermijnfinanciering, kan dit wijzen op rollover-risico. De onderneming is afhankelijk van regelmatige herfinanciering, wat bij verslechterde marktomstandigheden/of kredietvoorwaarden tot liquiditeitsproblemen kan leiden(*).
Rollover risk is vooral problematisch wanneer er reeds sprake is van een hoge schuld. Door hoge schulden en hoge schuldlasten kunnen wanbetalingsrisico’s ontstaan. Daardoor komen bedrijven mogelijk in faillissement terecht.
(*) Bron: Sander Lammers, Friso Scheepstra en Adam Elbourne. Een analyse van Nederlandse bedrijfsschulden. Centraal Planbureau, Juni 2024.
Indien de jaarrekening negatieve activa of negatieve schulden vertoont, of de balans niet in evenwicht is, wijst dit op een incorrecte balansopstelling die niet voldoet aan de boekhoudkundige grondslagen.
Negatieve activa en schulden zijn per definitie onmogelijk. Een onevenwichtige balans waarbij het totaal van de activa niet perfect gelijk is aan het totaal van de passiva, schendt het fundamentele boekhoudprincipe dat de balans altijd in evenwicht moet zijn.
Deze incorrecte balansgegevens maken een betrouwbare beoordeling van de financiële positie onmogelijk. Zolang de balans incorrecte gegevens bevat of niet in evenwicht is, kunnen geen betrouwbare uitspraken worden gedaan over de solvabiliteit, liquiditeit of financiële continuïteit van de onderneming.
Indien het eigen vermogen negatief is, betekent dit dat de schulden groter zijn dan de bezittingen van de onderneming. Dit kan onder andere zijn ten gevolge van overgedragen verliezen of waardeverminderingen.
Dit is een ernstig signaal: een negatief eigen vermogen wijst op een verzwakte financiële positie. Het bestuur dient te beoordelen of de onderneming op korte termijn aan haar verplichtingen kan blijven voldoen (de zogeheten continuïteitsbeoordeling).
Bij negatief eigen vermogen bestaat er een verhoogd risico op faillissement(*), aangezien de onderneming afhankelijk is van de steun van crediteuren om voort te kunnen bestaan.
(*) Bron: resultaat op basis van eigen studie naar oorzaken van faillissementen
